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<title>振幅锁仓策略 · 操作流程</title>
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<button class="toggle-btn" id="themeToggle">🌙 暗夜</button>
<h1>振幅锁仓策略 · 操作流程</h1>
<p class="subtitle">
玻璃期货 FG 主力合约 · 每日累仓做空 + 振幅止盈 + 3 锁熔断
</p>
<!-- ═══════════════════════════════════════════════ -->
<h2>一、策略思想</h2>
<p>
玻璃期货受地产下行拖累,长期空头趋势明确。不做方向判断,<strong>默认每天做空</strong>
用近 5 日均振幅作为动态止盈/锁仓阈值。回调是利润,反弹锁仓扛,连扛 3 次认输出局。
</p>
<hr>
<!-- ═══════════════════════════════════════════════ -->
<h2>二、核心参数</h2>
<table>
<tr><th>参数</th><th>取值</th><th>说明</th></tr>
<tr><td>交易方向</td><td></td><td>每天开盘无条件做空</td></tr>
<tr><td>每日手数</td><td>1 手(20 吨)</td><td>可等比放大至 N 手/天</td></tr>
<tr><td>每点价值</td><td>20 元</td><td>玻璃期货合约规格</td></tr>
<tr><td>振幅阈值</td><td>近 5 日 (最高−最低) 均值</td><td>每日盘前重新计算</td></tr>
<tr><td>锁仓上限</td><td>3 次</td><td>累计触发后清仓重来</td></tr>
</table>
<blockquote>
<p><strong>多手缩放</strong>:单合约每日开 N 手时,止盈阈值等比放大为 <strong>N × A</strong>,保持触发难度不变。锁仓阈值和熔断规则不受手数影响——每手空单仍按各自开仓时的 A 独立判断锁仓,累计 3 锁熔断不变。</p>
</blockquote>
<h3>仓位管理</h3>
<p>
<strong>总手数</strong><code>N = ⌊权益金(万元)⌋</code>,向下取整。
</p>
<p>
<strong>分配规则</strong>:按沉淀资金从大到小取前三个合约(假设 FG09 &gt; FG11 &gt; FG01),轮询分配 N 手:
</p>
<table>
<tr><th>N</th><th>FG09</th><th>FG11</th><th>FG01</th></tr>
<tr><td>1</td><td>1</td><td></td><td></td></tr>
<tr><td>2</td><td>1</td><td>1</td><td></td></tr>
<tr><td>3</td><td>1</td><td>1</td><td>1</td></tr>
<tr><td>4</td><td>2</td><td>1</td><td>1</td></tr>
<tr><td>5</td><td>2</td><td>2</td><td>1</td></tr>
<tr><td>6</td><td>2</td><td>2</td><td>2</td></tr>
<tr><td>7</td><td>3</td><td>2</td><td>2</td></tr>
<tr><td></td><td></td><td></td><td></td></tr>
</table>
<blockquote>
<p>合约 p(按沉淀资金降序,p=1,2,3)分配 ⌊(N + 3 − p) / 3⌋ 手。各合约独立运行策略(独立 A、独立锁仓计数器),一轮熔断不影响其他合约。</p>
</blockquote>
<hr>
<!-- ═══════════════════════════════════════════════ -->
<h2>三、每日操作流程</h2>
<h3>盘前(1 分钟)</h3>
<ol>
<li>取前 5 个交易日的 (最高 − 最低),计算均值 → <strong>当日振幅阈值 A</strong></li>
<li>检查当前持仓状态:
<ul>
<li>无持仓 → 新轮次开始</li>
<li>有活跃空单 → 继续累仓</li>
<li>有锁仓 → 继续累仓(锁仓不阻止开新空单)</li>
</ul>
</li>
</ol>
<h3>开盘</h3>
<p><strong>无条件开 N 手空单</strong>(N = 每日手数,默认 1),记录开仓价和该手对应的锁仓阈值(= 当日振幅阈值 A)。</p>
<pre><code>第 N 手空单: 开仓价 = 今日开盘价, 锁仓阈值 = 当日 A</code></pre>
<h3>盘中监控</h3>
<p>用日内最高价、最低价判断触发:</p>
<table>
<tr><th>条件</th><th>触发</th><th>动作</th></tr>
<tr>
<td><strong>总浮盈 ≥ N × A 点</strong>N = 每日手数)</td>
<td><span class="label-win">🟢 止盈</span></td>
<td>全部清仓(活跃空单 + 锁仓对),获利了结,轮次结束</td>
</tr>
<tr>
<td><strong>某空单亏损 ≥ 该手开仓时的振幅阈值</strong></td>
<td><span class="label-lock">🔒 锁仓</span></td>
<td>对该手开多单锁仓,冻结亏损。该手从"活跃"移入"锁仓"</td>
</tr>
<tr>
<td><strong>累计锁仓 ≥ 3 次</strong></td>
<td><span class="label-cut">🔴 3 锁熔断</span></td>
<td>全部清仓(活跃空单按结算价平仓 + 锁仓对平仓),认输重来</td>
</tr>
<tr>
<td>以上均未触发</td>
<td>— 持仓</td>
<td>所有活跃空单和锁仓对继续持有至次日</td>
</tr>
</table>
<h3>盘中判断细节</h3>
<ul>
<li>如果止盈和锁仓同时可能触发(日内振幅足够大),用<strong>收盘方向</strong>判断哪个先触发:收盘 &gt; 开盘 → 锁仓先触发,反之止盈先触发。</li>
<li>当天新开的空单和昨天留下的活跃空单<strong>平等对待</strong>——任何一笔活跃空单亏损达到它自己的锁仓阈值,就锁那一笔。</li>
</ul>
<hr>
<!-- ═══════════════════════════════════════════════ -->
<h2>四、锁仓机制</h2>
<p>锁仓 = 对亏损达到阈值的空单,<strong>额外开一手多单</strong>,形成锁仓对。</p>
<pre><code>锁仓对 = 空单@开仓价 + 多单@(开仓价 + 阈值)
锁仓对盈亏 = (开仓价 − 现价) + (现价 − (开仓价 + 阈值))
= −阈值 (固定,不再随价格变动)</code></pre>
<p><strong>一旦锁仓,该笔亏损被冻结,不会扩大。</strong> 但锁仓对也不贡献利润——只有活跃空单才能在价格下跌时产生收益。</p>
<p>锁仓对在两种情况下平仓:</p>
<ol>
<li>后续总浮盈触发止盈 → 和所有头寸一起清仓</li>
<li>累计 3 锁触发熔断 → 和所有头寸一起清仓</li>
</ol>
<hr>
<!-- ═══════════════════════════════════════════════ -->
<h2>五、清仓规则</h2>
<h3><span class="label-win">🟢</span> 止盈清仓</h3>
<p><strong>触发条件</strong>:当日最低价对应的总浮盈 ≥ N × 当日振幅阈值 A(N = 每日手数)</p>
<p>总浮盈 = 所有活跃空单浮盈 + 所有锁仓对冻结盈亏</p>
<ul>
<li>清仓所有活跃空单(按 trigger 价格平仓)</li>
<li>清仓所有锁仓对(空单和多单同时平仓)</li>
<li>轮次结束,锁仓计数器归零,次日重新开始</li>
</ul>
<h3><span class="label-cut">🔴</span> 3 锁熔断</h3>
<p><strong>触发条件</strong>:累计锁仓次数 ≥ 3(跨日累计,不清零直到轮次结束)</p>
<ul>
<li>活跃空单按当日结算价平仓</li>
<li>锁仓对同步平仓</li>
<li>认输出局,轮次结束,计数器归零</li>
</ul>
<hr>
<!-- ═══════════════════════════════════════════════ -->
<h2>六、适用条件</h2>
<table>
<tr><th>条件</th><th>说明</th></tr>
<tr><td><span class="tag tag-ok"></span> 长期空头趋势</td><td>每日默认做空有正期望</td></tr>
<tr><td><span class="tag tag-ok"></span> 日均振幅 &gt; 15 点</td><td>阈值足够覆盖交易成本</td></tr>
<tr><td><span class="tag tag-ok"></span> 无极端单边上涨</td><td>连续锁仓是最怕的场景</td></tr>
<tr><td><span class="tag tag-no"></span> 趋势反转(熊→牛)</td><td>会连续 3 锁出局,建议暂停</td></tr>
<tr><td><span class="tag tag-no"></span> 振幅 &lt; 10 点</td><td>利润不够覆盖滑点</td></tr>
</table>
<hr>
<!-- ═══════════════════════════════════════════════ -->
<h2>七、操作示例</h2>
<blockquote><p>以下示例均假设每点价值 20 元。</p></blockquote>
<h3>示例 1:顺利止盈(N=1</h3>
<table>
<tr><th>时间</th><th>操作</th><th>价格</th><th>说明</th></tr>
<tr><td>第 1 天开盘</td><td>开空 1 手</td><td>1300</td><td>A=18,开仓</td></tr>
<tr><td>第 1 天收盘</td><td>持仓</td><td>1285</td><td>浮盈 15 点 &lt; 18,不触发,留仓</td></tr>
<tr><td>第 2 天开盘</td><td>开空 1 手</td><td>1280</td><td>A=20</td></tr>
<tr><td>第 2 天盘中</td><td></td><td>1260</td><td>手1浮盈=40,手2浮盈=20,总浮盈=60 ≥ 20,<span class="label-win">🟢 止盈!</span></td></tr>
</table>
<p><strong>结果</strong>:利润 = 60 点 × 20 = <strong>+1,200 元</strong>。即使没锁仓,两手持仓让总浮盈更快达到阈值。</p>
<h3>示例 2:锁仓后止盈</h3>
<table>
<tr><th>时间</th><th>操作</th><th>价格</th><th>说明</th></tr>
<tr><td>第 1 天开盘</td><td>开空 1 手</td><td>1300</td><td>A=18</td></tr>
<tr><td>第 1 天盘中</td><td>价格反弹</td><td>1318</td><td>空单浮亏 = 18 ≥ 18<span class="label-lock">🔒 锁仓!</span> 多单 @1318,冻结亏损 −18 点</td></tr>
<tr><td>第 2 天开盘</td><td>开空 1 手</td><td>1315</td><td>A=20,新活跃空单</td></tr>
<tr><td>第 2 天盘中</td><td></td><td>1277</td><td>活跃浮盈 = 13151277 = 38,总浮盈 = 38+(18) = 20 ≥ 20<span class="label-win">🟢 止盈!</span></td></tr>
</table>
<p><strong>结果</strong>:利润 = 20 点 × 20 = <strong>+400 元</strong>。锁仓冻结了 18 点亏损,活跃空单多跌了 20 点覆盖亏损后触发。</p>
<h3>示例 33 锁熔断</h3>
<table>
<tr><th>时间</th><th>操作</th><th>价格</th><th>说明</th></tr>
<tr><td>第 1 天</td><td>开空 → 锁仓</td><td>1300 → 1318</td><td>A=18,锁仓 1,冻结 18</td></tr>
<tr><td>第 2 天</td><td>开空 → 锁仓</td><td>1315 → 1337</td><td>A=22,锁仓 2,冻结 22</td></tr>
<tr><td>第 3 天</td><td>开空 → 锁仓</td><td>1330 → 1350</td><td>A=20,锁仓 3<span class="label-cut">🔴 熔断!</span></td></tr>
</table>
<p><strong>结果</strong>:全部清仓。亏损 = (18)+(−22)+(20)+(活跃空单结算亏损) ≈ <strong>1,200 元以上</strong>。连续 3 天反弹,认输出局。</p>
<h3>示例 4:多手缩放(N=2</h3>
<table>
<tr><th>时间</th><th>操作</th><th>价格</th><th>说明</th></tr>
<tr><td>第 1 天开盘</td><td>开空 2 手</td><td>1300</td><td>A=18,止盈阈值 = 2×18 = 36 点</td></tr>
<tr><td>第 1 天盘中</td><td></td><td>1282</td><td>每手浮盈 = 18,总浮盈 = 36 ≥ 36<span class="label-win">🟢 止盈!</span></td></tr>
</table>
<p><strong>结果</strong>:利润 = 36 点 × 20 = <strong>+720 元</strong>。相比 N=1(利润 360 元),翻倍但触发难度不变——每手仍只需跌 18 点。</p>
<h3>关键公式速查</h3>
<table>
<tr><th>场景</th><th>止盈阈值</th><th>触发时利润(恰卡阈值)</th></tr>
<tr><td>N 手/天,无锁仓</td><td>N × A</td><td>N × A × 20</td></tr>
<tr><td>N 手/天,K 个锁仓对</td><td>N × A</td><td>N × A × 20(锁仓亏损已内嵌在总浮盈中)</td></tr>
</table>
<hr>
<script>
// ── 暗夜模式 ──
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</html>
-1
View File
@@ -184,4 +184,3 @@
| N 手/天,无锁仓 | N × A | N × A × 20 | | N 手/天,无锁仓 | N × A | N × A × 20 |
| N 手/天,K 个锁仓对 | N × A | N × A × 20(锁仓亏损已内嵌在总浮盈中) | | N 手/天,K 个锁仓对 | N × A | N × A × 20(锁仓亏损已内嵌在总浮盈中) |
> 生成日期:2026-07-23 · 数据来源:akshare / Sina FG0 主连