# 振幅锁仓策略 · 操作流程

> 玻璃期货 FG 主力合约 · 每日累仓做空 + 振幅止盈 + 3 锁熔断

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## 一、策略思想

玻璃期货受地产下行拖累，长期空头趋势明确。不做方向判断，**默认每天做空**，用近 5 日均振幅作为动态止盈/锁仓阈值。回调是利润，反弹锁仓扛，连扛 3 次认输出局。

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## 二、核心参数

| 参数 | 取值 | 说明 |
|------|------|------|
| 交易方向 | 空 | 每天开盘无条件做空 |
| 每日手数 | 1 手（20 吨） | 可等比放大至 N 手/天 |
| 每点价值 | 20 元 | 玻璃期货合约规格 |
| 振幅阈值 | 近 5 日 (最高−最低) 均值 | 每日盘前重新计算 |
| 锁仓上限 | 3 次 | 累计触发后清仓重来 |

> **多手缩放**：单合约每日开 N 手时，止盈阈值等比放大为 **N × A**，保持触发难度不变。锁仓阈值和熔断规则不受手数影响——每手空单仍按各自开仓时的 A 独立判断锁仓，累计 3 锁熔断不变。


### 仓位管理

**总手数**：$N = \lfloor \text{权益金（万元）} \rfloor$，向下取整。

**分配规则**：按沉淀资金从大到小取前三个合约（假设FG09 > FG11 > FG01），轮询分配 N 手：

| N | FG09 | FG11 | FG01 |
|:--|:--|:--|:--|
| 1 | 1 | — | — |
| 2 | 1 | 1 | — |
| 3 | 1 | 1 | 1 |
| 4 | 2 | 1 | 1 |
| 5 | 2 | 2 | 1 |
| 6 | 2 | 2 | 2 |
| 7 | 3 | 2 | 2 |
| … | … | … | … |

> 合约 p（按沉淀资金降序，p=1,2,3）分配 $\lfloor (N + 3 - p) / 3 \rfloor$ 手。各合约独立运行策略（独立 A、独立锁仓计数器），一轮熔断不影响其他合约。

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## 三、每日操作流程

### 盘前（1 分钟）

1. 取前 5 个交易日的 (最高 − 最低)，计算均值 → **当日振幅阈值 A**
2. 检查当前持仓状态：
   - 无持仓 → 新 轮次 开始
   - 有活跃空单 → 继续累仓
   - 有锁仓 → 继续累仓（锁仓不阻止开新空单）

### 开盘

**无条件开 N 手空单**（N = 每日手数，默认 1），记录开仓价和该手对应的锁仓阈值（= 当日振幅阈值 A）。

```
第 N 手空单: 开仓价 = 今日开盘价, 锁仓阈值 = 当日 A
```

### 盘中监控

用日内最高价、最低价判断触发：

| 条件 | 触发 | 动作 |
|------|------|------|
| **总浮盈 ≥ N × A 点**（N = 每日手数） | 🟢 止盈 | 全部清仓（活跃空单 + 锁仓对），获利了结，轮次 结束 |
| **某空单亏损 ≥ 该手开仓时的振幅阈值** | 🔒 锁仓 | 对该手开多单锁仓，冻结亏损。该手从"活跃"移入"锁仓" |
| **累计锁仓 ≥ 3 次** | 🔴 3 锁熔断 | 全部清仓（活跃空单按结算价平仓 + 锁仓对平仓），认输重来 |
| 以上均未触发 | — 持仓 | 所有活跃空单和锁仓对继续持有至次日 |

### 盘中判断细节

- 如果止盈和锁仓同时可能触发（日内振幅足够大），用**收盘方向**判断哪个先触发：收盘 > 开盘 → 锁仓先触发，反之止盈先触发。
- 当天新开的空单和昨天留下的活跃空单**平等对待**——任何一笔活跃空单亏损达到它自己的锁仓阈值，就锁那一笔。

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## 四、锁仓机制

锁仓 = 对亏损达到阈值的空单，**额外开一手多单**，形成锁仓对。

```
锁仓对 = 空单@开仓价 + 多单@(开仓价 + 阈值)
锁仓对盈亏 = (开仓价 − 现价) + (现价 − (开仓价 + 阈值))
          = −阈值  （固定，不再随价格变动）
```

**一旦锁仓，该笔亏损被冻结，不会扩大。** 但锁仓对也不贡献利润——只有活跃空单才能在价格下跌时产生收益。

锁仓对在两种情况下平仓：
1. 后续总浮盈触发止盈 → 和所有头寸一起清仓
2. 累计 3 锁触发熔断 → 和所有头寸一起清仓

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## 五、清仓规则

### 🟢 止盈清仓

**触发条件**：当日最低价对应的总浮盈 ≥ N × 当日振幅阈值 A（N = 每日手数）

总浮盈 = 所有活跃空单浮盈 + 所有锁仓对冻结盈亏

- 清仓所有活跃空单（按 trigger 价格平仓）
- 清仓所有锁仓对（空单和多单同时平仓）
- 轮次 结束，锁仓计数器归零，次日重新开始

### 🔴 3 锁熔断

**触发条件**：累计锁仓次数 ≥ 3（跨日累计，不清零直到 轮次 结束）

- 活跃空单按当日结算价平仓
- 锁仓对同步平仓
- 认输出局，轮次 结束，计数器归零

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## 六、适用条件

| 条件 | 说明 |
|------|------|
| ✅ 长期空头趋势 | 每日默认做空有正期望 |
| ✅ 日均振幅 > 15 点 | 阈值足够覆盖交易成本 |
| ✅ 无极端单边上涨 | 连续锁仓是最怕的场景 |
| ❌ 趋势反转（熊→牛） | 会连续 3 锁出局，建议暂停 |
| ❌ 振幅 < 10 点 | 利润不够覆盖滑点 |

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## 七、操作示例

> 以下示例均假设每点价值 20 元。

### 示例 1：顺利止盈（N=1）

| 时间 | 操作 | 价格 | 说明 |
|:---|:---|:---|:---|
| 第 1 天开盘 | 开空 1 手 | 1300 | A=18，开仓 |
| 第 1 天收盘 | 持仓 | 1285 | 浮盈 15 点 < 18，不触发，留仓 |
| 第 2 天开盘 | 开空 1 手 | 1280 | A=20 |
| 第 2 天盘中 | — | 1260 | 手1浮盈=40，手2浮盈=20，总浮盈=60 ≥ 20，🟢 **止盈！** |

**结果**：利润 = 60 点 × 20 = **+1,200 元**。即使没锁仓，两手持仓让总浮盈更快达到阈值。

### 示例 2：锁仓后止盈

| 时间 | 操作 | 价格 | 说明 |
|:---|:---|:---|:---|
| 第 1 天开盘 | 开空 1 手 | 1300 | A=18 |
| 第 1 天盘中 | 价格反弹 | 1318 | 空单浮亏 = 18 ≥ 18，🔒 **锁仓**！多单 @1318，冻结亏损 −18 点 |
| 第 2 天开盘 | 开空 1 手 | 1315 | A=20，新活跃空单 |
| 第 2 天盘中 | — | 1277 | 活跃浮盈 = 1315−1277 = 38，总浮盈 = 38+(−18) = 20 ≥ 20，🟢 **止盈！** |

**结果**：利润 = 20 点 × 20 = **+400 元**。锁仓冻结了 18 点亏损，活跃空单多跌了 20 点覆盖亏损后触发。

### 示例 3：3 锁熔断

| 时间 | 操作 | 价格 | 说明 |
|:---|:---|:---|:---|
| 第 1 天 | 开空 → 锁仓 | 1300 → 1318 | A=18，锁仓 1，冻结 −18 |
| 第 2 天 | 开空 → 锁仓 | 1315 → 1337 | A=22，锁仓 2，冻结 −22 |
| 第 3 天 | 开空 → 锁仓 | 1330 → 1350 | A=20，锁仓 3，🔴 **熔断！** |

**结果**：全部清仓。亏损 = (−18)+(−22)+(−20)+(活跃空单结算亏损) ≈ **−1,200 元以上**。连续 3 天反弹，认输出局。

### 示例 4：多手缩放（N=2）

| 时间 | 操作 | 价格 | 说明 |
|:---|:---|:---|:---|
| 第 1 天开盘 | 开空 2 手 | 1300 | A=18，止盈阈值 = 2×18 = 36 点 |
| 第 1 天盘中 | — | 1282 | 每手浮盈 = 18，总浮盈 = 36 ≥ 36，🟢 **止盈！** |

**结果**：利润 = 36 点 × 20 = **+720 元**。相比 N=1（利润 360 元），翻倍但触发难度不变——每手仍只需跌 18 点。

### 关键公式速查

| 场景 | 止盈阈值 | 触发时利润（恰卡阈值） |
|:---|:---|:---|
| N 手/天，无锁仓 | N × A | N × A × 20 |
| N 手/天，K 个锁仓对 | N × A | N × A × 20（锁仓亏损已内嵌在总浮盈中） |

